ETF (Exchange Traded Fund) क्या होता है ?

ETF (Exchange Traded Fund) एक ऐसी securities की तरह होता है, जो stock exchange में सामान्य स्टॉक की तरह ट्रेड होता है |

ETF में निवेश, निजी स्टॉक ट्रेडिंग और म्यूच्यूअल फण्ड, दोनों से मिलता जुलता निवेश का बेहतरीन विकल्प है |

ETF किसी स्टॉक एक्सचेंज के INDEX में शामिल ,अलग अलग स्टॉक में उसी अनुपात में निवेश करता है, जिस अनुपात में अलग-अलग स्टॉक उस इंडेक्स में शामिल किये गए है |

जैसे – NIFTY 50 एक INDEX है, और इस तरह NIFTY 50 ETF एक निफ्टी इंडेक्स पर आधारित फण्ड है, जो केवल NIFTY INDEX में शामिल 50 स्टॉकस में से किसी स्टॉक में निवेश करेगा, और जिस अनुपात में कोई स्टॉक निफ्टी 50 के इंडेक्स में शामिल है, उसी अनुपात में फण्ड का पैसा, उस स्टॉक में लगाया जाएगा और इस तरह निफ्टी 50 ETF में उतार चढाव उसी अनुपात में होगा, जिस अनुपात में निफ्टी 50 के इंडेक्स में होगा |

ETF एक स्टॉक मार्केट के शेयर की तरह Listed, म्यूच्यूअल फण्ड होता है, जिसकी daily basis पे ट्रेडिंग होती है |

Normal म्यूच्यूअल फण्ड में दिन के ख़तम होने पर स्टॉक का प्राइस या Underlying asset की वैल्यूएशन के बेसिस पे NAV को कैलकुलेट किया जाता है, और उस NAV (Net asset value) के BASE पर म्यूच्यूअल फण्ड की खरीद और बिक्री होती है |

लेकिन ETF की सुविधा द्वारा आप Real time में स्टॉक मार्केट (stock market) में चल रहे भाव के आधार पर उस ETF को खरीद और बेच सकते है, अगर किसी दिन मार्केट में 5% का उतार चढाव आता है, तो जब भाव कम है तभी निवेशक उस ETF को खरीद सकता है, और जैसे ही भाव बढ़ जाता है, वो उसे बेचकर लाभ कमा सकता है |

ETF (Exchange Traded Fund) कैसे खरीदते है?

मान लीजिए आप, देश के सबसे लोकप्रिय ETF GOLDMAN SACHS NIFTY BeEs खरीदना चाहते है,

तो आपको अपने ब्रोकर को GS NIFTY BeEs ETF खरीदने का आर्डर देना होगा और ब्रोकर स्टॉक से खरीदेगा और एक बार लेन देन पूरा हो जाने पर, वो ETF आपके DEMAT ACCOUNT में आ जायेगा | लेकिन इस ETF में आने वाले स्टॉक का स्वामित्व गोल्डमन सैक के पास ही रहेगा,जो ETF का Sponsor कहलाता है |

ETF (Exchange Traded Fund) के प्रकार

ETF तीन प्रकार के होते है –

1. Equity ETF – LargeCap ETF, Midcap ETF, Mutlicap ETF

2. Debt ETF

3. Commodity ETF – GOLD ETF

ETF (Exchange Traded Fund) के क्या फायदे है?

1. Diversification

2. Traded on stock market

3. Low fees

4. Real time NAV (Market price)

5. Tax Benefits

6. Benefits of Index Investment

7. Transparency in Holdings – Daily

ETF (Exchange Traded Fund) और म्यूच्यूअल फण्ड में समानता

1. एक तरफ Exchange Traded Fund एक म्यूच्यूअल फण्ड की तरह है ,जो निवेशको से लिए गए पैसो को किसी खास इंडेक्स के शेयर्स या किसी दुसरे Asset class में निवेश करता है |

2. जिस तरह आप म्यूच्यूअल फण्ड में छोटे छोटे निवेश करके एक डाइवर्सिफाइड पोर्टफोलियो में निवेश का लाभ ले पाते है, वैसे ही ETF में निवेश से भी आपको इस तरह के Diversified पोर्टफोलियो का लाभ मिलता है |

ETF (Exchange Traded Fund) और म्यूच्यूअल फण्ड (mutual fund) में अंतर

1. सामान्य म्यूच्यूअल फण्ड को स्टॉक मार्केट में बेचा और ख़रीदा नहीं जा सकता लेकिन ETF की खरीद और विक्री किसी स्टॉक की तरह ही स्टॉक मार्केट पर किया जा सकता है |

2. सामान्य म्यूच्यूअल फण्ड में निवेश के लिए आपको Demat account की आवश्यकता नहीं होती लेकिन ETF में निवेश के लिए आपको ट्रेडिंग और Demat account की जरुरत होती है |

3. म्यूच्यूअल फण्ड किसी फण्ड मेनेजर द्वारा ACTIVE रुप से खूब सारा रिसर्च करके स्टॉकस में निवेश किया जाता है, इस तरह सामान्य म्यूच्यूअल फण्ड एक actively managed fund है |
जबकि ETF को किसी एक्टिव फण्ड मेनेजर की आवश्यकता नहीं होती, ETF किसी खास INDEX के अन्दर आने वाले ASSET में INDEX की बनावट के अनुसार ही काम करता है, और इस तरह ETF एक passive managed fund है |

4. ETF को हम Real time स्टॉक मार्केट प्राइस पर खरीद और बेच सकते है, जबकि सामान्य म्यूच्यूअल फण्ड को हम Day trading नहीं कर सकते है, और इसमें हमें NAV के मूल्य पर ही खरीदना और बेचना होता है |